Bper Banca lancia un’offerta pubblica di scambio su Banca Popolare di Sondrio

Bper Banca ha annunciato un’offerta pubblica di scambio (Ops) sulla Banca Popolare di Sondrio, una mossa che si inserisce nel processo di consolidamento bancario italiano. L’operazione mira a ottenere una partecipazione superiore al 50% del capitale sociale della Popolare di Sondrio, con la possibilità, tuttavia, di rinunciare a questa soglia qualora la quota superi il 35%, come specificato da Bper.

L’annuncio è arrivato nel giorno in cui Banca Popolare di Sondrio ha comunicato risultati record per il 2024: utili in crescita del 24,7%, pari a 574,9 milioni di euro, e un dividendo aumentato a 0,80 euro per azione. Anche Bper ha anticipato i propri dati di bilancio, chiusi con un utile netto consolidato di 1,4 miliardi di euro, in aumento del 4,1% rispetto al 2023, nonostante l’impatto di 111,7 milioni di euro per contributi ai fondi sistemici.

Dettagli dell’offerta

Il rapporto di concambio proposto è di 1,45 azioni di nuova emissione di Bper per ogni azione esistente di Banca Popolare di Sondrio. Basandosi sui prezzi registrati il 5 febbraio 2025, l’offerta implica un valore di 9,527 euro per azione della Popolare di Sondrio, con un premio del 6,6% rispetto al prezzo ufficiale e del 10,3% rispetto alla media ponderata degli ultimi tre mesi. Il valore complessivo dell’operazione è stimato in circa 4,3 miliardi di euro.

Il ruolo di Unipol

A facilitare l’operazione è la posizione del gruppo Unipol, primo azionista di entrambe le banche: detiene il 24,6% di Bper (di cui circa il 20% in azioni e il resto tramite swap) e quasi il 20% di Banca Popolare di Sondrio. La mossa non ha sorpreso il mercato, anche se la tempistica sembra legata alla recente accelerazione nel consolidamento bancario italiano.

Obiettivi strategici

L’obiettivo dichiarato di Bper è consolidare la propria posizione nel sistema bancario italiano e rafforzare il controllo su Popolare di Sondrio. Anche nel caso in cui non si raggiungesse la soglia del 50%, una partecipazione superiore al 35% permetterebbe a Bper di esercitare un’influenza dominante.

 

(Fonte informazioni: Il Sole 24 Ore